华安证券—通信行业点评：微信接入DeepSeek，推理算力供需矛盾加剧—250216

微信灰度测试接入DeepSeek R1模型，提供AI搜索功能，该模型已获得多家云计算厂商、运营商及政府部门的认可。此举不仅对腾讯系公司有利，还可能加速AI推理算力需求的增长。然而，当前云厂商面临‘服务繁忙’问题，反映出推理算力需求激增与供给不足的矛盾。市场预计未来5年国内推理算力年复合增速达190%，而此次微信接入DeepSeek或将缩短这一进程，带来短期内算力供需矛盾加剧的风险。