供需优化与政策利好提振煤炭预期

1-2月国内原煤产量同比增长7.7%，进口量增长2.1%，总供给增7.91%。供给端受前期整治行动基数影响，后期增量有限，行业倡议书推动控产及进口成本上升或优化格局。需求端火电、水泥生铁产量下降，但政策支持基建及地产回暖预期增强，叠加财政刺激与设备更新政策，双焦需求有望改善。