反内卷政策推动周期行业长期估值提升

今日开盘，煤炭ETF、钢铁ETF等反内卷主线板块集体回调，跌幅均超1.5%。分析指出，短期回调是市场恐高情绪释放，但政策驱动的行业估值逻辑未变。反内卷政策通过淘汰低效产能、推动技术升级，正在重塑周期行业盈利模型。中信证券认为政策有助于PPI降幅收敛，华泰证券建议短期顺势交易，中期关注政策成效。相关ETF基金规模显示市场对板块长期潜力的认可，但需警惕政策落地不及预期风险。