【观点】蒙煤供应扰动或加剧国内焦煤价格上行压力

针对蒙煤市场，Mysteel分析了近期蒙古国燃油紧缺事件。短期看，虽然矿山生产和口岸通关暂稳，但燃油可用天数已降至13-15天，若供应问题两周内未解决，生产运输将面临实质中断风险。

从价格影响看，蒙古国燃油紧缺将通过供应减量和运输成本上升两条路径推高国内煤价。目前短盘运费已从65元/吨涨至85元/吨，蒙煤口岸价已回升。中期若斡旋失败，蒙煤进口将面临减量压力。

长期来看，蒙煤成本优势收窄可能使其与山西煤的价差从100-150元/吨缩小至50-80元/吨，这可能削弱其对下游用户的吸引力。市场后续博弈的关键在于外交斡旋能否取得进展。