【观点】国盛证券：光通信恐慌宣泄充分，板块有望否极泰来

国盛证券发布通信行业周报，认为光通信板块经历大幅调整后，恐慌情绪集中宣泄已较充分，正从“恐慌宣泄”走向“否极泰来”。报告指出，亚马逊对AI资本开支逻辑给出清晰拆解，有效解答了市场对巨额投入能否产生回报的核心担忧。本轮光模块（CPO）指数最大跌幅达44.3%，已接近历史深度回调水平，短期风险快速释放；中际旭创、新易盛当前PE均已回落至历史中值以下，安全边际显著提升。报告继续看好算力产业链，建议关注光模块龙头及光器件相关标的，华工科技被列入光通信关注列表。