【观点】东北证券称NPO为AI光互联新主线，推荐华工科技等光引擎标的

东北证券发布研报称，NPO并非简单的CPO过渡方案，而是当前产业阶段兼顾性能收益与工程可行性的核心路径。随着AI集群向超节点演进，Scale-up互联成为光互联最大新增应用场景，光互联市场空间进一步打开。NPO无需将ASIC与光引擎先进封装，更适配国内现阶段技术基础和量产能力，头部云厂商正加速推动商业化落地。国内厂商在光通信产业链的积累可直接迁移，并已参与OPEN NPO等标准制定，有望成为新型光互联架构的共同定义者。东北证券持续推荐相关标的，其中光引擎领域提及华工科技。