中美关税扰动情绪，生猪短期强支撑难改长期供需逻辑

中美关税政策对生猪行业直接影响有限，2024年进口美国猪肉仅占国内消费量的1.5%。市场更关注豆粕玉米价格上涨带来的成本压力，但测算显示饲料成本涨幅对养殖影响实际可控。内需刺激政策支撑短期消费预期，带动市场情绪偏强。不过行业长期走势仍由国内供应逻辑主导，下半年出栏计划扩张或推动远月盘面回归震荡。