【观点】锂矿持续推进与铁矿稳定现金流分析

东吴证券发布大中矿业2026年中报点评，分析公司业绩与业务进展。**26Q2业绩基本符合市场预期，铁矿业务依托自有矿山低成本优势提供稳定现金流**，但受行业供需边际宽松影响销量下滑。

**锂矿方面，两大项目持续推进土建和设备安装，预计26年末逐步试产，27年产能爬坡，28年满产**，加达矿获预收货款。研报考虑锂矿投产增量和碳酸锂价格回落，下调了2026-2028年归母净利润预期，但维持“买入”评级，认为公司具备成本优势和矿山建设潜力。