依依股份双轮驱动拓展宠物市场，盈利预期上调

依依股份持续推进'海外国内双循环'和'ODM/OEM自有品牌双轮驱动'战略，专注提升自身竞争力，利用国内外产能布局抓住宠物卫生护理市场机遇。公司通过产业基金布局宠物赛道，投资猫砂、宠物食品、智能用品及医药疫苗等领域，并计划拓展刚需宠物用品。国内宠物用品市场规模增长强劲，渗透率达80.2%，公司自有品牌通过全渠道推广扩大市场份额。关税影响已缓解，对美业务恢复，拓展欧洲、东南亚市场降低风险。凭借产能优势与客户合作稳定，分析师调整盈利预测，预计25-27年净利润2.7/3.2/3.8亿元，维持'买入'评级。