【观点】财信证券首次覆盖给予悍高集团“买入”评级

财信证券对悍高集团发布首次覆盖研报，给予“买入”评级。研报基于公司2026年半年报数据进行分析，上半年公司实现营收16.78亿元，同比增长15.74%，归母净利润2.92亿元，同比增长10.12%，显示出稳健的业绩增长。

分业务看，基础五金、收纳五金、厨卫五金和户外家具四大业务均实现同比增长。

研报重点分析了公司的渠道体系与优势，指出其经销与直销结合、线上与线下互补的成熟矩阵能有效挖掘市场潜力，特别是线下渠道与头部定制家居企业的合作以及云商、旧改店等新兴渠道的布局，进一步增强了市场竞争力。

基于公司作为龙头企业的地位和完善渠道带来的客户粘性，研报预计公司2026年至2028年收入与利润将持续增长，并给出22-25倍PE的估值区间。