开源证券力挺陕西能源：煤电扩张+高分红护航，维持买入评级！

开源证券发布陕西能源2024年报及2025一季报点评，给予买入评级。2024年公司营收231.6亿元，净利润30.1亿元，同比增长17.7%，主要因煤电产量提升。但2024Q4和2025Q1净利润环比/同比下滑，主因电价下降及成本压力。公司煤电装机及煤炭产能持续扩张，在建项目建成后总装机将达1725万千瓦，煤炭产能增至3000万吨/年。2024年分红比例51%，股息率4.5%，并计划增加分红频次。分析师下调2025-2027年盈利预测但维持买入评级。