【观点】分析师上调陕西能源盈利预测并维持买入评级

陕西能源披露2025年及2026年第一季度业绩，2025年实现营业收入229.6亿元，归母净利润30.1亿元；2026Q1实现营业收入57.8亿元，归母净利润8.9亿元，同比增长显著。

煤炭业务产能释放，产量提升；电力业务装机规模扩大，煤电一体化持续推进。公司2025年拟每10股派发现金红利4.10元，分红比例达51.09%。分析师基于公司煤电一体化优势及产能投放预期，上调2026-2028年归母净利润预测至33.57亿元、36.61亿元、37.48亿元，并维持“买入”评级。