【观点】电价拐点或至，煤电一体化迎双击，陕西能源高自用煤优势凸显

国盛证券研报认为，电价拐点或至，煤电一体化企业将迎来估值与业绩的双击。其中，陕西能源凭借高比例自用煤，燃料成本显著低于同行，抵御电价波动能力强。假设煤价上涨60元/吨，即使电价下降1分，公司净利润仍能保持正增长。此外，公司资产负债率低、现金流稳健，分红比例力争保持50%以上，红利价值凸显。