【观点】财通证券首予龙源电力买入评级 指行业修复趋势明显

财通证券首次覆盖龙源电力并给予买入评级，认为行业修复趋势明显。研报指出，新能源全面入市导致价格下降，但在亏损压力下，机制电价抬升和机制电量扩容趋势确定，如甘肃、山东等地已出现积极信号。同时，公司应收账款“堰塞湖”有望逐步回落，补贴回款预计陆续发放，将改善现金流。盈利预测方面，预计2026-2028年归母净利润分别为48.89亿、55.17亿、62.59亿元人民币。