尚太科技：关于石家庄尚太科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函有关财务问题回复的专项说明

石家庄尚太科技股份有限公司在申请向不特定对象发行可转换公司债券的过程中，针对深圳证券交易所提出的财务问题进行了回复。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额持续为负，主要由于上游供应商要求电汇预付款或款到发货，而下游客户享有≥90天账期且以银行承兑汇票或数字化应收账款债权凭证结算，导致应收账款周转天数显著高于应付账款周转天数。尽管现金流为负，但公司盈利能力强，毛利率高于行业平均水平，资产负债率较低，且2025年第二季度经营性现金流已转正。公司对宁德时代存在重大依赖，但合作关系稳定，客户经营状况良好，数字化应收账款债权凭证结算方式未对现金流造成不利影响。本次募投项目扩产规模合理，效益预测审慎，并已采取多项措施改善现金流和保障债券还本付息能力。