AI需求与政策利好双驱动，消费电子存储板块迎复苏机遇

东海证券电子行业周报指出，2025Q1中国智能手机出货量同比增长3.3%，超越全球市场增速，主要受益于'国补'政策和春节消费拉动。台积电Q1营收同比增长35%，AI需求是核心驱动力；阿斯麦业绩增长但新增订单下滑，关税政策带来不确定性。报告建议关注消费电子存储板块，明确提及德明利等存储芯片公司。智能手机市场回暖叠加AI算力需求爆发，存储需求有望提升，但需警惕行业库存周期波动。