存储行业供需向好 德明利获机构重点推荐

存储涨价趋势持续，供需结构改善。Sandisk宣布对所有渠道和消费者客户的闪存产品价格上调10%以上。供给端，减产效应显现，原厂将产能锚定更具利润空间的先进产品，25Q3 DRAM与NAND合约价环比均不同程度涨价，DRAM涨幅更甚。需求端，云计算大厂capex投入启动，AI相关需求预期被大幅调高，企业级存储需求增多；消费电子终端为旺季备货，补库需求加强。整体存储器进入趋势向上阶段，国金电子樊志远团队建议重点关注德明利等企业。