华西证券首次覆盖德明利 给予增持评级

华西证券发布研究报告首次覆盖德明利，公司聚焦闪存主控芯片与存储模组解决方案，已形成主控设计、固件开发等核心技术体系，主营固态硬盘、移动存储及嵌入式存储产品。在AI驱动下，全球存储需求激增，公司凭借自研主控及一体化能力，进入多家知名企业供应链。报告预测公司2025-2027年营收分别为80/120/150亿元，同比增长67.6%、50%、25%；归母净利润分别为7.08/10.61/16.05亿元，同比增长102%、49.9%、51.2%，首次覆盖给予“增持”评级。