存储行业迎景气周期 德明利成关注标的

存储行业受益AI需求拉动，2025Q4存储价格有望持续上涨（DRAM环比涨8-13%，NANDFlash平均涨5-10%）。AI推动存储需求从HDD转向SSD/DRAM，供给侧CBAHBF工艺创新打破内存墙制约，存储原厂资本开支提升。投资建议中，德明利被列为需求侧关注对象之一。