美光业绩超预期，存储短缺或持续至2026年

美光科技发布FY26Q1财报，业绩及指引超预期。第一财季营收136.4亿美元，同比增长57%，超出市场预期；毛利率57%，同比提升17个百分点。公司预计FY26Q2营收中值环比增长37%，达187±4亿美元，远超市场预期；毛利率中值68%，环比提升11个百分点。

公司表示存储芯片供应将保持显著的短缺状态，短缺或将在2026年持续，并维持更久。AI数据中心扩张推动高性能存储需求大幅增长，服务器出货需求走强，25年服务器出货量增长率预计处于10%-20%的高位。公司将FY26资本开支预期从180亿美元提升至200亿美元。

报告在建议关注部分列出了【存储】相关标的，其中包括德明利。