机构聚焦存储涨价与国产化，德明利受关注

美光2026财年第一季度业绩全面超越市场预期，AI推动存储需求持续激增。

公司营收达136.4亿美元，同比增长57%；毛利率为56.8%。公司表示，存储芯片供应将保持“显著短缺”，这一态势预计将持续至2026年及更久。

在AI浪潮的强劲推动下，市场对高带宽内存HBM的需求持续激增，公司预测HBM整体有效市场将以约40%的年复合增长率迅速扩张。

美光首席财务官宣布，将把2026财年资本支出预算从原计划的180亿美元大幅上调至约200亿美元，重点用于保障HBM供应能力及加速新一代制程节点量产，旨在全力扩大产能，满足未来市场对高性能存储的爆发性需求。

行业分析观点认为，电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，我国国产化力度超预期。

建议关注AI算力、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会，在存储领域具体关注包括德明利在内的相关公司。