民生证券—德明利—001309—公告点评：布局企业级存储业务，成长周期共振—250302

德明利表示高度重视企业级存储业务发展，并积极推动与行业优质伙伴的合作。受益于数据中心需求增量，AI算力需求增长带来广阔的企业级存储市场前景。德明利的产品已通过多家客户验证并进入供应链体系，实现小规模销售。传统存储领域有望迎来周期回暖，伴随行业龙头减产和下游库存消耗，供需改善将促进存储价格触底回升。预计2024—2026年公司营收分别为47.51/62.64/81.69亿元，归母净利润3.72/5.66/9.02亿元。