国信证券—电子行业周报：估值扩张仍处序章，看好三重周期共振下的行情持续性—250304

全球范围内对AI的认可与应用加速，特别是英伟达在AI领域的强劲表现，推动了算力需求的持续增长。尽管电子行业在过去一周内有所下跌，但市场仍看好AI创新周期、产业库存周期和宏观政策周期的共振效应。半导体产业链亟需实现自主可控，本土ASIC服务商有望受益。德明利作为半导体相关企业，在AI基础设施建设和国产替代背景下，可能迎来发展机遇。