信达证券—电子行业：存储价格有望进入上行区间，CUBE替代机遇有望加速—250310

全球科技巨头资本开支大增，尤其是AI算力需求增长显著。NAND Flash原厂积极减产，推动存储价格进入上行区间。DRAM厂商逐步退出DDR3/DDR4生产，转向DDR5和HBM。德明利等存储模组厂商被建议关注，受益于行业趋势。