家居外销波动后企稳 慕思股份产能布局抗关税风险

家居板块中，敏华控股FY25财报显示外销4月出现短期波动但新政策后恢复正常，慕思股份作为更新需求占比较高的品牌被建议关注。当前墨西哥、越南产能基本覆盖美国市场，关税影响较小，订单节奏稳定。