四川黄金储量持续增储 毛利率行业领先

四川黄金主营梭罗沟金矿开采及金精矿销售，保有金金属量57.9吨，2023年新增储量6748千克，资源勘查投入逐年增加。公司产能利用率超100%，金精矿产量稳定增长，毛利率达53.05%高于行业均值，单位成本仅161.2元/克。预计2024-2026年净利润分别为3.43/4.16/4.92亿元，首次覆盖给予‘推荐’评级。