【观点】广合科技港股IPO多重风险分析
2026-03-16
广合科技在推进港股IPO过程中,面临客户集中度长期超标、触及经营安全红线的风险。
同时,泰国基地产能利用率仅12%,逆周期扩产可能导致产能过剩。
募投项目与A股高度重合,引发重复募资质疑。关联交易持续高增,实控人关联方占比过高,公允性存疑。
应收账款规模飙升,回款周期拉长,盈利质量承压。估值溢价脱离行业基本面,存在增长陷阱。
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同时,泰国基地产能利用率仅12%,逆周期扩产可能导致产能过剩。
募投项目与A股高度重合,引发重复募资质疑。关联交易持续高增,实控人关联方占比过高,公允性存疑。
应收账款规模飙升,回款周期拉长,盈利质量承压。估值溢价脱离行业基本面,存在增长陷阱。
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