【观点】美银下调青岛啤酒目标价重申买入评级

美银证券发布研报，下调青岛啤酒股份目标价至53港元，但重申“买入”评级。该行指出，公司第二季度业绩因销量疲软而低于预期，这主要受天气不利和渠道疲弱影响。然而，青岛啤酒拥有稳固的高端品牌组合，并提供稳健的股息收益率，美银预测2026年股息率为6.5%。

该分析平衡了短期业绩挑战与长期价值支撑。