【观点】超节点产业规模化落地，相关标的受益

超节点产业已跨越技术验证期，全面开启规模化落地，大模型训练与推理对Scale-up域刚性需求显现，供需双侧强逻辑共振。

集群化交付从单台服务器跃迁为整机柜系统，提升工程壁垒，使头部ODM厂商有望转移工程溢价，毛利率向更高区间迁移。

核心设备厂商如浪潮信息、华勤技术依托技术卡位进入业绩兑现周期，相关标的包括豫能控股等国内算力公司。