【观点】国投证券上调招商蛇口评级至买入

国投证券发布研报，上调招商蛇口评级由“增持”调整为“买入”。

基于公司前期地产预售规模下降和减值风险释放，研报预测公司2026—2028年营收为1229.81、1137.45、1152.09亿元，归母净利润为12.99、16.82、23.69亿元，首次给予买入—A的投资评级，6个月目标价为9元，对应2026年每股净资产0.82倍的市净率水平。