新和成年报业绩暴增！维生素龙头迎黄金期，新项目蓄势待发

新和成2024年年报显示营收216.10亿元，同比增长42.95%；归母净利润58.69亿元，同比大增117.01%。核心营养品业务受益于维生素A、E价格回升及蛋氨酸项目达产，毛利率提升至43.18%。中国维生素市场份额升至86%，海外产能收缩叠加巴斯夫事故推动行业复苏。公司与中石化合作的18万吨蛋氨酸项目将于2025年投产，新项目布局加速。分析师上调2025-2027年EPS预测至2.04/2.05/2.26元，目标价28.56元，评级升至买入。