伟星股份推六期股权激励 26年起业绩目标明确

伟星股份发布第六期股权激励计划，考核期为2026-2028年，业绩增速要求分别不低于16.52%、24.22%和33.84%（以2022-2024年扣非净利润平均数为基数，剔除股权激励费用影响），2025年沿用第五期激励计划考核要求。公司2025年面临贸易摩擦、国内服饰需求疲弱及海外产能爬坡等挑战，三季度订单预计环比好转，主要体现在国际品牌，国内品牌需求仍较弱；下游纺织服装业前8月收入和利润总额分别下降3.6%和17.9%，降幅扩大。分析师预计2026年公司经营逐步好转，2027年加速，核心竞争优势包括个性化设计研发、快速响应能力及国际化布局等。同时调整2025-2027年每股收益预测至0.58、0.64和0.75元（原预测为0.62、0.71和0.82元），维持买入评级，DCF估值对应目标价15.84元。风险提示包括下游需求低于预期、贸易摩擦及海外产能爬坡不及预期等