【观点】券商指伟星股份盈利拐点渐近，中长期份额与产能逻辑支撑估值

国泰海通8月4日深度研报认为，伟星股份2026上半年业绩筑底，下半年盈利有望企稳，2027年继续修复。短期压力来自汇兑、原材料涨价及一次性社保费用，但不改盈利拐点逻辑。

中长期看点并不依赖服装景气强复苏，而在于辅料供应商向头部集中、国际品牌份额提升、越南与孟加拉产能释放、小单快反强化。公司收入增速高于对标龙头YKK，随着资本开支高峰回落，ROIC、净利率、自由现金流及高分红能力构成估值支撑。