大族激光获买入评级，多业务迎增长机遇

华鑫证券发布研究报告给予大族激光买入评级。公司2025年上半年实现营业收入76.13亿元，同比增加19.79%；归母净利润4.88亿元，同比减少60.15%，扣非归母净利润2.61亿元，同比增加18.44%。报告指出，PCB业务受益AI需求激增，公司在高多层板、HDI及高端领域技术领先并获订单，海外市场拓展提供新动能；半导体设备业务研发第四代半导体金刚石激光剥片技术填补国内空白，SiC晶锭激光剥片一体机等产品获大客户订单，泛半导体领域打破进口垄断并中标京东方项目；工业激光高功率业务营收增长显著，全产业链布局构筑壁垒。全球半导体及相关行业复苏，公司迎来行业复苏与国产替代双重机遇，盈利预测2025-2027年EPS分别为1.29、1.73、2.15元。