【观点】锂价回落释放成本红利，锂电板块迎估值修复

锂价从18万元/吨高位回落至13万元/吨，为行业释放了巨大的成本红利。储能环节彻底摆脱成本束缚，预计3月排产将再创历史新高，成为拉动需求的核心引擎。重卡领域政策超预期落地，2026年补贴不退坡，全年销量有望突破30万台，单车带电量提升，有效填补乘用车需求缺口。

锂电池板块迎来量价齐升的向上周期，估值修复行情全面启动。券商认为，供需紧平衡可能加剧，行业在“反内卷”政策下高质量发展。