京新药业2025半年报发布 创新药放量盈利预测下调

京新药业发布2025年半年报，上半年实现营业收入20.17亿元（同比-6.20%），归母净利润3.88亿元（同比-3.54%），扣非归母净利润3.60亿元（同比+7.78%），经营性净现金流3.93亿元（同比-17.48%），EPS基本0.46元。核心创新药地达西尼胶囊商业化取得阶段性成效，自2024年11月纳入医保后，截至2025年6月30日新增400多家重点医疗机构准入，累计覆盖1500多家医院，25H1实现营收5500万元，医保放量效应初步显现。研发管线方面，精神分裂症领域JX11502胶囊完成II期临床，盐酸卡利拉嗪胶囊提交NDA；心血管领域LPa机制降脂新药I期临床推进，盐酸考来维仑片提交NDA；消化领域康复新肠溶胶囊II期临床完成。受集采影响，机构下调2025-2027年归母净利润预测13%/10%/7%，维持“买入”评级。