军工板块领涨创超额收益，航空航天产业迎政策与地缘双重驱动

北约峰会提升国防开支目标至GDP的5%，俄乌冲突持续升级，全球军费开支攀升推动军贸市场活跃。国内方面，'十四五'规划收官冲刺、建军百年目标及大阅兵装备亮相预期，叠加军工板块近期表现强势（申万国防军工行业6月底五个交易日涨幅9.39%），航空航天ETF同期涨幅11.08%，军工含量达98.2%。地缘政治驱动、政策支持、订单交付高峰及大阅兵催化等因素共同推动航空航天与国防军工产业进入黄金窗口期。