分众传媒业绩稳健+收购新潮传媒，三线市场扩张剑指行业整合

分众传媒2024年收入122.62亿元，净利润51.55亿元，同比增长均约6.8%；25Q1收入28.58亿元，净利润11.35亿元。公司拟每10股派现2.3元，全年分红47.66亿元，股息率4.7%。楼宇媒体收入增长3.9%，日用消费品贡献过半收入。公司收购新潮传媒100%股权，后者拥有74万部智能屏覆盖200个城市，分众借此扩展三线城市梯媒市场，减少同业竞争，提升定价空间。分析师维持‘买入’评级。