关税博弈下思源电气成'一带一路'突围先锋？电新板块迎政策对冲机遇

美国宣布对所有贸易伙伴征收'对等关税'，中国采取反制措施。电新板块受贸易风险压制，当前股价未反映乐观关税预期，整体随大盘波动。储能电池、逆变器等对美出口较多，但股价已部分消化关税风险；光伏通过东南亚转口受冲击，但非东南亚转口受影响更大；AIDC电源短期承压，国内供应链不受影响且可能受益柴油发电机涨价。国内政策方面，'两新'政策拉动内需，'一带一路'合作深化对冲出口风险。投资建议关注思源电气等'一带一路'出口受益股。