【机构】摩根大通看好思源电气海外扩张，上调目标价至215元

摩根大通发布研究报告，将思源电气2026年12月目标价从180元上调至215元。研报看好其海外扩张前景，预计2026-2028年净利润复合增长率将达到30%。

具体而言，公司增长动力来自高压变压器产能扩张（年新增200台以上）与储能新工厂产能释放，长期增长引擎则在于海外市场的持续布局，包括在沙特建设GIS工厂，并计划于2026年启动墨西哥、匈牙利等地的产能扩张。摩根大通给予公司“增持”评级，认为其估值与成长性匹配度优异。