【观点】东吴证券看好思源电气北美AI供电市场机遇

东吴证券发布研报，分析北美AI数据中心供电市场机遇。核心事件为3月4日北美七大科技公司与白宫签署承诺文件，确立通过自建或购买发电设施满足新建AI数据中心用电，自主供电逻辑得到政策确认；同时，美国近期获批总计750亿美元的输电扩容项目。

研报测算，SST和HVDC电源2030年的全球市场规模均超千亿元。产业端国内HVDC技术积累超过海外，进展超预期，看好国内供应链通过与海外TIER1合作进军北美AIDC市场，并预计2026年相关项目将逐步落地。

在变压器及电网设备环节，东吴证券重点推荐思源电气，认为其作为国内优质变压器公司，在北美市场订单已实现快速增长，未来有望持续受益于海外需求高景气。