【观点】摩根士丹利研报将思源电气列为首选标的

摩根士丹利于3月20日发布深度研报，将思源电气（002028.SZ）列为首选推荐（Overweight）。

核心逻辑在于：一是国内市场份额持续提升，产品线多元化带来稳健增长；二是海外订单爆发，预计2025—2026年海外订单增速分别达到48%和43%，尤其在欧美高端市场渗透率提高；三是产品结构优化带动毛利率惊喜。

分析师给予其283.4元的目标价，认为其估值相对于全球同行具有吸引力。