【观点】AI与电网换代驱动，思源电气输配电出海受益

AI大模型迭代推升数据中心机柜功率密度，使得用电问题从配套环节转为发展瓶颈，带动了对UPS、特种配电与液冷等产品的增量需求。同时，欧美电网换代、新能源并网与海外智算中心扩建，加剧了海外变压器供需错配，中国变压器产能（占全球六成）将承接外溢订单，出海呈现量价共振趋势。分析指出，思源电气凭借其全系列输配电产品与海外渠道优势，在上述趋势中具备受益弹性。