【观点】超级电容成AI服务器标配，思源电气等国产厂商迎机遇

AI负载从稳态转向毫秒级阶跃脉冲，驱动供电架构变革，超级电容以微秒级响应与超长循环成为AI服务器结构性必需品。LIC路线凭借更高能量密度与紧凑体积适配高密度场景，英伟达GB300将超级电容整合至标准电源架构，推动其从选配升级为核心组件。

超级电容已从实验室方案走向机柜级标配，2026年下半年Rubin平台放量将是产业链业绩兑现的关键窗口。国产厂商迎来补位机会，思源电气旗下烯晶碳能在EDLC/混合超级电容方向积极布局，有望受益于AI电源架构升级带来的产业机会。