【观点】券商维持思源电气买入评级，看好海外拓展及新业务布局

中航证券发布对思源电气的研报点评，维持“买入”评级。研报认为，公司2026年上半年主业增长稳健，其中开关、变压器类业务收入实现较快增长，盈利能力稳中有进。储能业务收入大幅增长231.3%，且毛利率显著提升，成为新的增长亮点。海外业务收入占比创半年度新高，已顺利切入发达市场顶级电网运营商供应链，全球化布局取得阶段性成果。研发方面，公司加大投入力度，积极布局“构网型”产品、特高压及柔性直流业务，为未来发展储备技术。研报预计公司未来三年归母净利润将持续增长，并维持买入评级。