【观点】券商维持“买入”，看好毛利率修复与新增长曲线

长江证券最新研报维持思源电气“买入”评级，指出公司毛利率有所修复，下半年有望迎来经营拐点。报告重点分析了公司经营进展：海外收入占比提升至约29%，业务覆盖全球，并已成功进入发达市场顶级电网运营商供应链，全球化布局成效显著。此外，公司正积极拓展构网型产品、柔性直流及以超级电容为核心的数据中心等新业务，打开长期成长空间。产能方面，GIS生产项目已进入调试验收阶段，高压产能扩充等项目也在推进。研报预计公司2026年归母净利润约40亿元。