天风证券—苏泊尔—002032—外销订单表现较好，内销增速小幅下滑—250205

苏泊尔公司2024年预计实现收入224.3亿元，同比增长5.27%，其中Q4收入预计为59.1亿元，同比微降0.4%。预计归母净利润22.3-22.6亿元，同比增长2.3%-3.68%；扣非归母净利润20.5-20.8亿元，同比增长2.78%-4.29%。内销收入略有下降但市场占有率提升，外销收入增长显著。追加确认与SEB集团关联交易金额713,565.83万元。张国华先生辞去总经理职务，由徐波先生代行。维持买入评级。