【观点】算电协同驱动电力板块重构 黔源电力等南方水电标的具补涨空间

金投网 2026-06-03
黔源电力
弱中性买入
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当前AI算力产业长期趋势下,电力作为算力核心支撑迎来估值与业绩双重重构,核心驱动是算力中心区域集中分布带来区域性电力供需错配,电价上涨将对电力企业盈利产生杠杆式放大效应。

受益电源从绿电转向调节性电源,北方火电已启动上涨,资金正溢出至基本面扎实的南方水电板块,2026年南方来水充沛叠加算力中心向南方布局,南方水电将迎量价齐升,黔源电力等标的估值仍处于合理区间,补涨空间充足。

需注意若国内算力建设放缓、煤炭价格大幅上涨或电力市场化改革不及预期,可能对板块行情形成压制。
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