紫光国微半年报超预期 业绩拐点确认

申万军工分析紫光国微2025年半年报显示业绩超预期，单季度收入及利润达历史高峰，确认行业景气周期和业绩拐点。特种业务方面，FPGA和系统级芯片保持领先，新一代产品批量交付，宇航用FPGA方案获核心用户应用。eSIM业务维持全球市场领先地位，进入多家头部手机厂商供应链。汽车电子领域在多家Tier1和主机厂量产，域控芯片新品获导入。公司管理及业务呈现积极变化，当前股价和机构配置处于低位，具备业绩安全垫和市值弹性。