紫光国微Q2业绩显著回暖 多领域增长可期

紫光国微2025年上半年营收30.47亿元，同比增长6.07%，归母净利润6.92亿元同比下降6.18%，但Q2单季实现营收20.21亿元（同比增16.68%）、净利润5.73亿元（同比增32.92%），业绩拐点显现。集成电路业务增长18.09%，特种芯片封装线投产保障高毛利，股权激励方案预计Q3落地。智能安全芯片因市场竞争收入下滑，但汽车电子领域出货量达数百万颗，eSIM产品获头部厂商采用。存货和合同负债变动显示生产交付加速，预计Q3业绩增速将提升。